Beeline: 2 года конкуренции

[мастерклон]

Автор: Сергей Гипш | www.onliner.ua

11 апреля 2008 года исполнилось ровно 2 года с того момента, когда оператор Beeline начал предоставлять коммерческие услуги GSM-связи в Украине. Вот он — самый первый материал, который появился на Onliner после запуска Beeline. С тех пор много воды утекло. Тот Beeline и нынешний — совсем разные вещи. В этом материале мы проанализируем деятельность оператора в Украине и попытаемся предсказать его будущее, в чем нам помогут эксперты.

С самого начала, когда акционеры в лице Altimо и Telenor приняли решение о покупке ЗАО «УРС», все пошло не очень гладко. Вернее, совсем не гладко. Фактически, решение о покупке «УРС» принимала Altimo, Telenor была против. Позиция норвежской компании — рынок близок к насыщению, и цена компании чересчур завышена.

Давайте рассмотрим ситуацию, в условиях которой Beeline выходил на наш рынок. Несмотря на то что «дочка» российской компании предоставляет услуги GSM-связи наряду с МТС (тогда UMC), «Киевстаром» и Life, прямых конкурентов у черно-желтых не было. МТС и «Киевстар» давно чувствовали себя в роли лидеров, поэтому запуск нового оператора с незначительной территорией покрытия (аналогичной той, что была у Beeline) и с маленьким спектром услуг не внушал доминирующим провайдерам связи никаких опасений. Годом ранее, в начале 2005-го, на рынок вышел Life. Пользователям были предложены революционно низкие по тем временам тарифы. Дуополисты долгое время предпочитали игнорировать Life, поскольку не готовы были жертвовать рентабельностью. Ценовые войны были развязаны «Киевстаром» только в 2007 году.



Эксперты комментировали выход Beeline по-разному. Некоторые верили в то, что оператор сумеет повторить успех, которого компания достигла на российском рынке. Было мнение, что Beeline выходит на несколько лет, чтобы отвоевать часть абонентов у других операторов и затем соединиться с «Киевстаром» (под брендом Beeline). Было и совсем скептическое мнение о том, что акционеры не знают, как потратить свои деньги. Еще одно мнение — Beeline работает на украинском рынке в качестве дискаунтера (низкие цены, маленький уровень покрытия по сравнению с другими операторами). Еще одна точка зрения заключается в том, что выведение Beeline на местный рынок стало элементом игры Altimo, направленной на навязывание Telenor невыгодного размена долей в «ВымпелКоме» и «Киевстаре».

Прошедшие 2 года были для Beeline тяжелыми. Доказательств этому — множество. Например, предыдущие 4 месяца оператор работал без генерального директора. Автору данного материала непонятны причины, по которым «ВымпелКом» не может найти главного ТОП-менеджера в украинскую структуру. Все эти 4 месяца Beeline-Украиной управляет Евгений Малиновский, ранее занимавший должность заместителя генерального директора по коммерческим вопросам. Как долго продлится работа оператора без генерального — неизвестно. Руководство оператора никак не ожидало того, что конкуренты пустятся в тарифную борьбу.

Мнение экспертов
Роман Химич, аналитик Netton CG, считает, что Beeline не демонстрирует на рынке Украины особых успехов. «Достаточно вспомнить обстоятельства, при которых Beeline выходил на украинский рынок. Со стороны Altimo это был скорее способ оказать давление на своих «партнеров». Поэтому тогда (в 2005 году. — Onliner) вопрос экономической целесообразности данного шага не стоял. В результате ЗАО «УРС» обошелся «ВымпелКому» и его акционерам очень дорого, — говорит Роман Химич, — учитывая сумму собственно приобретения «УРС» и дальнейшие инвестиции. По различным оценкам речь идет о сумме от $700 млн. до $1 млрд.».

Именно поэтому норвежский Telenor по-прежнему считает покупку «УРС» невыгодным шагом. Абоненты Beeline в Украине должны быть «золотыми» с точки зрения ARPU, чтобы окупить вложения в ближайшем будущем.



Также господин Химич полагает, что Beeline в Украине не имеет шансов успешно конкурировать с другим новым игроком в лице «Астелита» (ТМ Life: )). Акционеры турецко-донецкого оператора не ожидают результатов в краткосрочной перспективе, что дает менеджменту компании возможность реализовывать весьма агрессивную и рискованную стратегию.

Что касается выхода на положительный уровень рентабельности, Роман Химич комментирует это так: «Что такое положительная рентабельность? Это означает, что они зарабатывают не меньше, чем тратят. Мало тратят — мало зарабатывают. Перспективы возврата сделанных инвестиций представляются очень далекими».

Максим Благонравин, генеральный директор ComNews-Украина, считает, что выход Beeline на украинский рынок только усилил конкуренцию. «На момент выхода ЗАО «УРС» ARPU было $10, а в течение года уменьшилось до $6», — отметил он.

По данным господина Благонравина, за первые два года работы на рынке компания намеревалась обслуживать 4 млн. абонентов. Сейчас активных пользователей связи Beeline в Украине — порядка 2 млн.

Перспективы
Что касается перспектив Beeline на нашем рынке, мнения экспертов расходятся. Роман Химич, ссылаясь на последние заявления руководства российского «ВымпелКома» в лице Александра Изосимова, не ожидает существенных результатов от слияния Beeline и «Голден Телекома» в Украине.

«В России уже осознали, что слияние двух слишком разных компаний — это достаточно сложный и трудоемкий процесс, который не удастся провести за несколько месяцев. Возможно, не удастся провести вообще. Поэтому ожидать кардинальных изменений для Beeline-Украины не приходится», — заявил он. Кроме того, господин Химич приводит в пример слияние «Фарлепа» и «Оптимы», которое не оправдало ожидания, возлагаемые на совместную работу этих компаний.



Господин Благонравин уверен, что дальнейшее развитие Beeline будет связано с интеграцией с «Голден Телекомом»: «Скорее всего, в ближайшие 2 года компания займет нишу между мобильной и фиксированной связью, предоставляя уникальные конвергентные услуги».

Мыкола Олиярник из iKS-Consulting от комментариев воздержался. Он предпочел подождать и посмотреть, как будет работать связка «УРС»+ГТ.

Резюме
То, что деятельность Beeline на Украине не очень удовлетворяет инвесторов, видно невооруженным глазом. В Норвегии об этом говорят открытым текстом.

Во-первых, оператор не достиг запланированных показателей по количеству абонентов. Во-вторых, если бы руководство все устраивало, не стали бы снимать Сергея Миронова (не имея никого в запасе). В-третьих, конкурентная среда на рынке мобильной связи усилилась, чего, очевидно, не учли при построении бизнес-плана и руководства к действию для оператора.

Что даст слияние с «Голден Телекомом» — покажет время.